Billiga Optioner

Det farliga locket mot billiga alternativ utan pengar Det sägs ofta att finansmarknaderna drivs av två mänskliga känslor: rädsla och girighet. Och det finns en hel del sanning mot denna tanke. Medan investerare och handlare ofta gör lugna, rationella, väl genomtänkta beslut och sedan handlar om de besluten på marknaden, det som verkligen får marknaderna att flytta är en bra solid dos av rädsla och oredighet. När en investerare verkar av rädsla eller girighet, finns det en aggressiv motivation som är knuten till det att när det är möjligt kan en massa driva en marknad kraftigt högre eller lägre, beroende på vad som är fallet. (Utnyttja aktierörelser genom att lära känna dessa derivat. Mer information finns i Förstå Optionsprissättning.) Ingenstans är denna manifestation av mänskliga känslor mer utbredd än på optionsmarknaden. Tack vare den (relativt) låga kostnaden för inträde när man överväger många affärer, flockar individer ofta till optionsmarknaden för att försöka utnyttja en viss marknadsutsikt. Och de goda nyheterna för dem som gör det är att om de faktiskt är korrekta om sin åsikt, står de chans att uppnå outsourcerade avkastningar. Men den mänskliga naturen och locket av lätta pengar är vad det är, det är ganska vanligt för handlare att övergå genom att tillämpa maximal hävstång till en spekulativ position. Misslyckande resulterar ofta när nyckelvariabler, såsom vinst sannolikhet och options premium tid förfallna. är inte noggrant övervägd. Resultatet av denna överreaktion är ofta en situation där en individ kan vara korrekt om riktningen av prisrörelsen, men ändå sluta att förlora pengar på en viss handel. Även om detta inte är världens ände om en näringsidkare riskerar endast en rimlig mängd kapital på varje enskild handel, kan det fortfarande vara en psykologisk inverkan som kan påverka en handlare psyke för många affärer som kommer. Detta är den verkliga långsiktiga faran. (Dessa alternativ är kända som alternativ för LEAPs). Läs vidare för att lära dig mer om dessa alternativ i Rolling LEAP-alternativ. Varför är handlarna lockade till alternativet utan pengar? att vara out-of-the-money om strejkpriset för alternativet är över det nuvarande priset för den underliggande säkerheten. Till exempel, om ett aktiebolag handlar på 22,50 per aktie, är 25 köpoptionsalternativet för tillfället obetydligt. En köpoption anses vara out-of-the-money om strejkpriset för alternativet ligger under nuvarande pris för den underliggande säkerheten. Till exempel, om ett aktiebolag handlar till ett pris av 22,50 per aktie, är 20-priset-priset-säljalternativet out-of-the-money. Luran av alternativa pengar är att de är billigare än pengar eller pengar i pengar. Detta är helt enkelt en funktion av det faktum att det finns en lägre sannolikhet att beståndet överstiger strejkpriset för alternativet utan kostnad. På samma sätt, av samma skäl, kommer alternativa alternativ för en närmre månad att kosta mindre än alternativ för en ytterligare månad. På den positiva sidan brukar alternativen utan pengar också erbjuda stora hävstångsmöjligheter. Med andra ord, om det underliggande lagret rör sig i den förväntade riktningen, och eftersom alternativet utan pengar blir närmare - och i slutändan blir - ett alternativ i pengar, kommer priset att öka mycket mer på en procentsats än ett alternativ i pengarna skulle. Som en följd av denna kombination av lägre kostnad och större hävstång är det ganska vanligt att handlare föredrar att köpa alternativ utan pengar istället för vid eller i pengar. Men som med alla saker finns det ingen fri lunch. och det finns viktiga kompromisser som ska beaktas. För att bäst illustrera detta kan vi titta på ett visst exempel. (Att ha både kort och lång tid har fördelar. Ta reda på hur du kan dra fördel av en position till din fördel. Se Straddle Strategy En enkel metod att marknadsföra Neutral.) Köp Stock Lets antar att en näringsidkare baserat på sin analys förväntar sig att Ett visst lager kommer att stiga under de närmaste veckorna. Aktien handlas på 47,20 per aktie. Det enklaste tillvägagångssättet att utnyttja en potentiell uppflyttning skulle vara att helt enkelt köpa 100 aktier i aktien. Detta skulle kosta 4 720. För varje punkt går börsen upp, handlaren vinster 100 och vice versa. Den snabba vinsten eller förlusten för denna handel framgår av Figur 1. Figur 1 Förväntad vinstlösning från att köpa 100 aktier av aktier (Källa: Optionetics Platinum) Köp ett alternativ för pengarna Ett alternativ skulle vara att köpa ett in-the-money-samtal alternativ med ett streckkurs på 45. Detta alternativ har bara 23 dagar kvar till utgången och handlas till ett pris av 2,80 (eller 280). Breakeven-priset för denna handel är 47,80 för aktien (45 strykpris 2,80 premie betalt). Till något pris över 47,80 kommer detta alternativ att få, punkt för punkt, med beståndet. Om aktien är under 45 en aktie vid tidpunkten för optionens utgång, kommer detta alternativ att upphöra att vara värdelöst och hela premiebeloppet förloras. Detta illustrerar tydligt effekten av hävstångseffekten. I stället för att sätta upp 4 720 uppgår näringsidkaren bara 280 och för det här priset och för de närmaste 23 dagarna om börsen flyttar över 60 cent per aktie kommer optionshandlaren att göra poäng för punktvinst hos aktieaffären. vem riskerar betydligt mer pengar. Den förväntade vinsten eller förlusten för denna handel framgår av Figur 2. Figur 2 Förväntad vinstdisposition från köpoption (Källa: Optionetics Platinum) Köp ett alternativ utan pengar Alternativt alternativ till en näringsidkare som är mycket självsäker att det underliggande beståndet snart ska göra ett meningsfullt uppdrag skulle vara att köpa köpoptionsalternativet med ett strykpris på 50. Eftersom aktiekursen för detta alternativ är nästan tre dollar över aktiekursen med endast 23 dagar kvar till utgången. Detta alternativ handlar på bara 35 cent (eller 35) för att köpa ett samtal. En näringsidkare skulle kunna köpa åtta av dessa 50 prissamtal till samma kostnad som att köpa ett av 45 prissamtal. Genom att göra så skulle han ha samma dollarrisk (280) eftersom innehavaren av 45 prissamtal med samma nackdelrisk (vilket medför en högre sannolikhet), det finns en mycket större vinstpotential. Den förväntade vinsten eller förlusten för denna handel framgår av Figur 3. Figur 3 Förväntad vinstlösning från köpoption (Källa: Optionetics Platinum) Fångst vid köp av det frestande billigt alternativet är att balansera Behovet för mer hävstång med verkligheten av enkla sannolikheter. Breakeven-priset för de 50 köpoptionerna är 50,35 (50 slagkurs plus 0,35 premie betald). Detta pris är 6,6 högre än aktiens aktuella pris. Så för att uttrycka det på ett annat sätt, om lagret gör något mindre än rally mer än 6,6 är de närmaste 23 dagarna, kommer denna handel att förlora pengar. Jämförelse av potentiella risker och belöningar Figur 4 visar relevanta data för var och en av de tre positionerna, inklusive förväntad vinst i dollar och procent. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvoten som används för att mäta en företags039s ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. MarketWatch på Twitter lth4gtBarrons på Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: ingen padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data-hrefquotfacebookbarronsonlinequot data-sendquotfalsequot data-layoutquotbuttoncountquot data-widthquot250quot data-show-facesquotfalsequot data-actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons på Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFölj barronsonlineltagt Produkt X på Facebook Produkt X på Twitter Billiga köpoptioner är bättre än aktier Aktörer som är nervösa att betala för dyra aktier har nu ett förmodligen överlägset alternativ: billiga samtalsalternativ. Med uppmaningar till Standard Amp Poors 500-handeln nära de lägsta nivåerna på nästan fem år är det möjligt att köpa jämförelseindexet för stora kapitaliseringar relativt billigt, även när aktiemarknaden handlar till historiskt höga priser. Dessutom svänger nervositeten om de stora indexen. Få hela berättelsen Vill du delta i diskussionen Redan en abonnent Logga in för fullständig åtkomst. Kundtjänst Referera dina vänner till Barron och få belöning. Läs mer Skapa ett konto Om Barrons Även från Barrons Tools amp ServicesMaking stora pengar på små aktier med alternativ Populära inlägg: Senaste inlägg: Den rådande visdomen är att sättet att tjäna stora pengar i alternativ är att sälja täckta samtal mot högprislagret. Itrsquos sant att du potentiellt kan göra ett par tusen dollar i ett fall genom denna strategi. Men therersquos ett annat sätt att spela spelet som innebär super-billiga aktier, vilket gör att du kan köpa eller sälja alternativ i bulk. Inte bara sparar denna metod på provisioner, men det kan ge dig flexibilitet vid hanteringen av det underliggande lagret. Bank of America (NYSE: BAC) är ett bra exempel. Itrsquos svårt att säga var företaget går härifrån, och att köpa eller förkorta beståndet själv är ett tufft samtal. En plan som jag gillar är att köpa 1.000 aktier av aktierna på 7,71 och sedan sälja 10 april-daterade 8-strejkkontrakt för 33 cent vardera, för en sammanlagd kredit på 330 (33 cent gånger 100 gånger 10). Du kan också sälja 10 av 8-strejken sätter för 60 cent ndash totalt 600 för de 10 kontrakten. Så först får du upp 930, eller cirka 93 cent per kontrakt. Om beståndet går över 8 vid utgången av året, samlas yoursquove bara den 930 tillsammans med en annan 290 i realisationsvinster när aktien flyttas från 7,71 till 8,00 (eller längre). Thatrsquos en total avkastning på 1 120, eller 14,5. Om ytterligare 1 000 aktier får dig till 8, har du nu 2000 aktier av det underliggande till ett nettoeffektivt inköpspris på 6,92. Att hindra en katastrof mellan nu och april utlopp, dinsquoll kunna vända sig och göra samma sak vid antingen 7 eller 8 strejkpriset. Sirius XM Radio, Inc. (Nasdaq: SIRI) har verkligen varit en dag traderrsquos dröm. Det betyder att itrsquos också är moget för alternativspel. Som det händer tror jag att beståndet kommer att fungera bra på lång sikt. Det här är ett utmärkt tillfälle att sälja heck ut ur nakna puts. I detta fall pressar Irsquod fram till september eftersom premierna är relativt små, men Irsquod säljer en massa september 2,5-strejk för 40 cent per kontrakt. Thatrsquos en 17 retur på varje put, och om du får beståndet läggs till dig, skyddas din ner till 2,10. Om det händer kan du sedan sälja 2 januari-strejkanslutningarna i september. LSI Corporation (NYSE: LSI) är ett spel jag gillar ännu bättre. Det här är det perfekta, kontanter-tunga-ingen-skuldtekniska lageret att spela med alternativ. Den har solidt fria kassaflöde och isnrsquot går ut av affärer på något sätt. Med aktierna på 8,08, Irsquod igen ladda upp på 1.000 aktier, sedan sälja 10 april 8 samtal för 35 cent, liksom 10 april 8 sätter för 35 cent vardera. Så du slutar samla 700 ndash 350 från samtalen och 350 från putsarna. Om aktien handlas med 8 eller högre när optionerna löper ut, samlas just det 700 fritt 80 i kapitalförluster, för en total avkastning på 620 eller 7,9. Om ytterligare 1 000 aktier läggs till dig vid 8, har du nu 2000 aktier av det underliggande till ett netto effektivt inköpspris på 7,38. Att undvika en katastrof mellan nu och april utlopp, yoursquoll kunna göra samma sak om några veckor på antingen 7 eller 8 strejkpris. Bioteknikföretag kan också vara bra alternativspel, men kom ihåg att du vill hålla dig borta från dem som håller på att göra en stor rapport om en drogförsök. Ta en titt på Neurocrine Biosciences (Nasdaq: NBIX). Här kan du bara sälja den 7 april sätter naken för cirka 40 cent per kontrakt. Det där är en 6-avkastning, och strejken är 5 borta från att ens ha stocken satt till dig. I det här skrivet hade Lawrence Meyers inte någon ställning i något av de nämnda värdepapperen. Han är president för PDL Capital, Inc .. vilka mäklare säkra högavkastande investeringar till allmänheten och private equity. Du kan läsa hans aktiemarknadskommentar på SeekingAlpha. Han har också skrivit två böcker och bloggar om allmän ordning. journalistisk integritet. populärkultur och världsfrågor. Artikel skrivs ut från InvestorPlace Media, investorplace201203making-big-money-on-little-stocks-with-options. copy2017 InvestorPlace Media, LLC10 Billiga aktier att köpa under 10 Dessa heta lager erbjuder så mycket mer än ett lågt aktiekurs 13 jan 2014, 09:57 EST Av Jeff Reeves. Verkställande redaktör för InvestorPlace Att hitta billiga lager att köpa är ingen enkel uppgift på någon marknad. Men efter 30 års uppgång för lager 2013 har många av de bästa billiga lagren klättrat så mycket att de inte längre är så överkomliga. Men om du vet var du ska leta, kan du fortfarande hitta billiga lager för att köpa under 10 per aktie som håller betydande uppåt i det nya året. Visst, några av dessa billiga lager är underpresterande som väntar på deras vändning. Men det finns ett antal lager där ute som började 2013 kl 5, men handlar fortfarande lätt under 10 en del mdash och har allvarliga fart på deras sida. Köpa de bästa billiga aktierna innebär mycket mer än att bara leta efter ett lågt aktiekurs, dock. Här är 10 billiga lager under 10 Jag har ett öga på eftersom de har särskilda styrkor som ser ut att kapitalisera på den nuvarande marknaden rallyen 2014: